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3Q21持仓下降至3.38%重回低位

作者:牧晓    来源:东方财富   发布时间:2021-10-29 15:52   阅读量:8097   

事件

3Q21持仓下降至3.38%重回低位

统计了境内主动部分股票型公募基金,境外基金,互联基金持股情况。

评论

我们统计了国内主动偏股公募基金的持仓数据,主要结论包括:

银行头寸回到低位银行业持仓从1Q21的5.02%连续两个季度下降,3Q21持仓下降至3.38%,重回低位股价表现方面,今年1—3月银行板块一度跑赢大盘近20个百分点,随后3—8月初又跑输大盘10个百分点,8月以来略有回升

招商银行,平安,宁波持仓最高三季度成都,杭州,邮储持仓增加最多,平安,招商银行,工行减仓较多

基金公开发行中银行股配置总体偏低与沪深300指数相比,公募基金多为银行股低配置,招商银行,兴业银行,工行低配置程度最高3Q21江苏,成都,常熟相对沪深300指数权重配置比例增幅最大,招商银行,工行,农行相对配置比例有所下降

招商银行,平安,兴业,宁波尴尬基金数量最多三季度,常熟,邮储,交通银行,成都的重仓股数量增幅最大,平安,招商银行,工行的重仓股数量大幅减少

沪深港通资金流向分化近三个月北行资金流有所分化,主要流入招商银行和宁波,流出平安和兴业,资金流出南方大部分银行,工行,建行,招行流出较多

外资对中资银行的低配置加剧截至三季度末,香港本地基金,新兴市场基金,亚太基金和全球基金对中资银行的配置不足比例分别为—41%,—66%,—62%和—100%,而MSCI中国指数分别比2Q21年末配置不足比例高2个点,2.9个点,24.4个点和0.2个点就个股而言,外资普遍过度配置给招商银行,而对五大行配置不足,配不上其他银行

系统性风险逐步清零,行业分化持续银行基金仓位下降反映了投资者悲观的市场情绪,主要担心银行资产质量和利差压力目前经济面临下行压力,部分资质和风险控制水平较弱的中小银行仍面临风险清收,行业将继续分化伴随着银行进入第三季度业绩发布期,我们建议关注业绩可能超过市场预期,风险管理审慎,资产质量稳定,受益于财富管理等机会的银行,主要建议关注招商银行,平安银行,江苏银行,常熟银行,邮储银行

危险

不良贷款风险大于预期,房地产行业风险扩散。经过前一天的大跌,9月23日,大部分银行股转红,其中常熟银行领涨18%。“今天银行股的表现已经恢复正常,这可能是极端情绪发泄后的修复。”一位券商银行业首席分析师告诉第一财经记者。。

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