系统重要性银行发债规模大且规模多以百亿元为主

日前，由人民银行，银保监会10月15日正式发布的《系统重要性银行附加监管规定》开始施行《规定》最重要的一条就是对系统重要性银行提出附加资本要求，即要求银行满足更高的资本充足率标准

落实新规要求，商业银行近期频繁利用各种外源性资本补充方式进行补血尤其是19家系统重要性银行的资本补充备受关注除上市银行配股，定增案频出之外，系统重要性银行发债频率也有所提升，相较于以往，此次债券发行频现大行身影，且规模多以百亿元为主

中国民生银行首席研究员温彬对《证券日报》记者表示，银行支持实体经济发展，增加信贷投放，面临着资本消耗，所以需要定期进行资本补充，增强抗风险能力。

系统重要性银行发债规模大

一般而言，银行补充资本有两种方式，一是内生积累，主要依靠未分配利润自己造血，另外是利用外源融资，比如IPO，定增，优先股，二级资本债，永续债等。第七条中国人民银行会同中国银行业监督管理委员会在对实质性风险判断的基础上，对系统重要性银行在高评分组的流动性和大额风险敞口进行评估，并根据评估结果提出补充监管要求，报国务院金融稳定发展委员会审议通过后实施。

据《证券日报》记者不完全统计，自今年10月份以来，中国银行，工商银行，浙商银行，农业银行和北京银行等14家银行发行固定资本债，总发行规模已达1847.5亿元单次发行规模最大的为北京银行和农业银行，发行总额均达400亿元

除永续债外，在二级资本债方面，《证券日报》记者根据中国债券信息网数据统计，10月份以来，厦门银行，兴业银行，建设银行和中国银行等12家银行发行二级资本债，总发行规模为2171.93亿元其中，建设银行，平安银行，中国银行先后宣布完成了450亿元，300亿元，500亿元二级资本债的发行

记者注意到，与以往中小银行为主的发债趋势不同，此次永续债，二级资本债发行频频出现国有银行，股份制银行的身影，且发行规模多以百亿元为主。。

温彬表示，大，小银行在补充资本的渠道和品种上有所不同，大银行的补充渠道及工具种类会更多，对于中小银行来说，由于融资渠道比较窄，主要是发行二级资本债但是，不同的资本补充工具，效能也有所差别，上市银行通过定增，增发配股补充一级资本，是整个资本中最坚实的一部分

另外，《证券日报》记者发现，从上市银行今年补充资本的情况来看，配股和定增两种股权融资明显增多近期，多家银行相继落地配股募资方案11月初，浙商银行，无锡银行相继公布股权融资方案其中，浙商银行拟10股配3股募资不超过180亿元，无锡银行拟定增募资总额不超过20亿元在此之前，宁波银行和青岛银行也相继公布配股方案，分别拟募资120亿元和50亿元

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对《证券日报》记者表示，补充资本最大的目的就是减少杠杆风险，通过充实资本的方式，提升银行资本充足率，保障各方资金安全此外，由于《巴塞尔协议》对金融机构参与国际业务有资本充足率的要求，提高资本充足率也是为了让中国金融机构在风险控制上和全球对接

资本补充压力持续

根据《规定》，系统重要性银行在满足最低资本要求，储备资本要求等基础上，还应满足0.25%—1.5%的附加资本要求，由核心一级资本满足人民银行，银保监会有关部门负责人指出，目前入选的系统重要性银行均满足附加资本要求，无须立即补充资本，不会影响信贷供给能力

《规定》还对系统重要性银行的资本管理能力提出了更高要求总体来看，系统重要性银行分为五组，分别适用0.25%，0.5%，0.75%，1%和1.5%的附加资本要求其中，已入选国际系统重要性银行的四家国有银行全部进入到国内系统重要性银行的第四组，应执行1%的附加资本要求，但同时入选G—SIBs和D—SIBs的银行要按孰高原则确定附加资本比例

不过，《证券日报》记者在梳理三季度末各系统重要性银行核心一级资本充足率后发现，目前19家系统重要性银行虽然全部过线，但也不无压力第一组银行中的广发银行三季度末核心一级资本充足率为7.8%，仅比监管要求的7.75%高出0.05个百分点根据三季报数据显示，工行，农行，中行，平安银行等系统重要性银行资本充足率均高于监管要求，但是较年初有所下滑

温彬建议，对于系统重要性银行而言，资本补充是常态化的工作在此背景下，作为系统重要性银行，需要多渠道补充，既包括内源性补充资本，主要依靠公司经营获得的利润留存，还需要外源性补充，包括定增，配股，优先股，永续债，二级资本债等

长期来看，加大信贷投放，减费让利等因素也会加大系统重要性银行资本消耗在监管要求加大对实体经济支持力度的环境下，商业银行信贷投放力度持续加大，导致风险加权资产规模逐年上升，对资本消耗较大，同时，在减费让利的监管导向下，银行利润下滑导致资本内生能力有所削弱，银行仍普遍面临较大的的资本补充压力

更重要的是，银行应注重发展资本节约业务，推动轻资产转型温彬表示，银行不能重走以往的融资老路，从未来方向来看，要降低资产投放的风险权重，通过监管政策引导，银行进一步降低风险权重，从而起到节约资本的目的和效果总的来说，加快银行战略调整和业务结构的优化，是必然的方向和趋势

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